Analyse technique
Le cours "Trader avec les graphiques en Kagi" [nb hit : ] est téléchargeable en format PDF
Le graphique en kagi.
Le graphique en kagi est apparu au Japon vers 1870. Les graphiques en kagi
permettent de faire une représentation épurée des cours.
Ils montrent uniquement les variations supérieures ou égales à
une limite fixée à l'avance (On appellera cette limite "seuil
de retournement"). Par exemple, sur un graphique en kagi 3% lors d'une
phase de hausse, une correction à la baisse de 2% ne sera pas représentée.
On filtre ainsi le"bruit".
Une autre caractéristique des graphiques en kagi est l'absence d'échelle
temporelle. En effet, les variations à la hausse ou à la baisse
sont représentées par des traits verticaux et le basculement hausse/baisse
se fait avec un trait horizontal. Les traits horizontaux marquant un changement
baisse=>hausse sont appelés ceinture, et hausse=>baisse
épaule. Une hausse continue de 20% qui s'étend sur 1 mois
aura la même représentation qu'une hausse de 20% en 1 jour. Pour
finir, les graphiques en kagi, permettent de distinguer rapidement et clairement
les tendances de fond grâce à une représentation graphique
différente pour la hausse et la baisse (trait épais ou fin et/ou
couleurs différentes).
Les tendances bull (hausse) sont appelées YANG, les bear (baisse)
YIN.
Méthode de construction.
Les graphiques en Kagi se construisent, généralement, à partir des cours de clôture. les seuils de retournement varient de 3 à 5%. Cependant, pour avoir des signaux plus fiables pour certaines valeurs très volatiles, j'utilise parfois des seuils de 8% (à utiliser avec précaution car les risques de perte sont élevés). Plutôt qu'un long discours, nous allons étudier la construction au travers d'un exemple.
Etude du CAC40 entre le 17 Octobre 2002 et le 8 Novembre 2002
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Date
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Cac 40
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Commentaire | Yin/Yang |
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17/10/02
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3183,08
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3183 marque un plus haut sur le CAC. Il est en phase YANG. | YANG |
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18/10/02
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3156,99
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Le cac se replie de 0,82%. Le graphique en Kagi n'est pas modifié | YANG |
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21/10/02
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3156,93
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Le cac est stable | YANG |
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22/10/02
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3121,01
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Le cac est à -1,95% par rapport à 3183,08. Le graphique en Kagi n'est pas modifié | YANG |
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23/10/02
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2992,23
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Repli de 6% par rapport à 3183,08. Nous traçons un trait horizontal (épaule) à 3183,08 pour marquer le changement de trend, puis un trait vertical entre 3183,08 et 2992 | YANG |
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24/10/02
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3075,13
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Le cac se reprend de 2,77% par rapport au dernier plus bas. Pas de modification du graphique | YANG |
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25/10/02
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3056,88
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Le cac est à +2,16% par rapport à 2992,23. Pas de modification | YANG |
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28/10/02
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3120,85
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4,30% par rapport à 2992,23. On marque le changement de sens par un trait horizontal (ceinture) à 2992,23 et un trait vertical entre 2992,23 et 3120,85 | YANG |
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29/10/02
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2965,11
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Le cac décroche de 4,99%.On marque le changement de sens par un trait horizontal (épaule) à 3120,85 et un trait vertical entre 3120,85 et 2965,11. Le dernier plus bas (2992,23) est enfoncé, on passe de YANG à YIN. | YIN |
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30/10/02
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3084,22
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Le cac se repprend de 4,02%. On marque le changement de sens par un trait horizontal (ceinture) à 2965,11 et un trait vertical entre 2965,11 et 3084,22 | YIN |
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31/10/02
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3150,04
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Le cac continue sa hausse et enfonce le dernier plus haut. On passe YANG. Sur le graphique, on continue le trait rouge (YIN) vertical jusqu'à 3120,85 et on le continue en vert (YANG) jusqu'à 3150,04 | YANG |
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01/11/02
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3109,51
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Le cac corrige de 1,29%. On n'en tient pas compte. | YANG |
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04/11/02
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3218,67
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Le cac reprend la hausse. On continue le trait vert jusqu'à 3218,67 | YANG |
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05/11/02
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3247,39
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La hausse continue. | YANG |
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06/11/02
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3212,86
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Le cac corrige de 1,06%. Le graphique n'est pas modifié. | YANG |
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07/11/02
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3111,72
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Le cac est 4,18% plus bas par rapport à 3247,39. On marque le changement de sens par un trait horizontal (épaule) à 3247,39 et un trait vertical entre 3247,39 et 3111,72 | YANG |
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08/11/02
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3058,18
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La baisse continue. On prolonge le trait vert descendant jusqu'à 3058,18 | YANG |
Trader avec kagi.
La méthode la plus simple est d'acheter sur YANG et vendre sur YIN. Cependant cette technique, si elle ne fait pas perdre sur le long terme, ne permet pas d'engranger des plus values et peut se révéler particulièrement dangereuse en range horizontal.
Cassure multi niveaux.
Pour éviter les faux signaux d'achat ou de vente, on peut attendre
des confirmations. Par exemple lors du passage de Yin à Yang, qui se
fait sur une cassure d'une épaule, on peut attendre une confirmation
avec la cassure d'une seconde ou même d'une troisième épaule
(cassure en deux ou trois niveaux).
Doubles fenêtres.
Les doubles fenêtres sont des figures de retournement. Une structure en
double fenêtre se forme lorsque, à la suite d'une tendance (haussière
ou baissière), le cours rebondi et forme une épaule (en cas de
tendance à la baisse) ou une ceinture (à la hausse). L'amplitude
de ce rebond doit être assez faible pour ne pas dépasser la ceinture
précédente en cas de trend YIN ou l'épaule précédente
en cas de trend YANG.
La structure en double fenêtre est validée lorsque
- en trend baissier, les épaules de la figure sont au dessus des ceintures entourant la figure.
- en trend haussier, les ceintures de la figure sont au dessous des épaules
entourant la figure.
Les structures en trois bouddhas
Les structures en trois bouddhas s'apparentent aux figures en tête et
épaules. Dans le cas d'un sommet en trois bouddhas une première
épaule YANG est suivie par une seconde la dépassant, ensuite nous
avons une troisième épaule plus basse. Le sommet en trois bouddhas
est validé lorsque le cours de clôture finit sous les ceintures
de la structure. A l'inverse, nous pouvons avoir un creux en trois bouddhas.
Cette figure est le signe d'un changement de tendance. Une cassure à
deux niveaux (lors de la validation) appuie un scénario de modification
de sens.
Les sommets en pince
Le sommet en pince est l'équivalent du double sommet en analyse technique traditionnelle. Les cours marquent deux plus hauts s'arrêtant sur la même résistance. Cette structure marque un possible renversement de tendance.
Les lignes de tendances
Comme sur les graphiques traditionnels, nous pouvons tracer des lignes de tendance (support et résistance) sur les graphiques en Kagi. Ces lignes permettent de mieux visualiser les tendances. Une cassure de ligne de tendance peut conforter une analyse de changement de tendance, à contrario un rebond sur une ligne de tendance renforce celle-ci.
Outils.
Macro pour tracer des graphiques en kagi sous Excel... Téléchargez
en cliquant sur l'icone 
Vous trouverez de nombreux détails sur les graphiques en kagi dans le livre de Steve Nison Chandelier et autres techniques d'Extrême-Orient.
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