Vous recherchez l’analyse de l’action J P Morgan Chase & Co (JPM) ? Vous vous demandez ce que les taureaux et les ours en disent ?
Si oui, vous êtes au bon endroit. Dans ce guide de stock, nous allons partager avec vous 8 raisons d’acheter et 9 raisons de vendre des actions JPM. Vous aurez un aperçu de ce que les taureaux et les ours en disent.
L’analyse ci-dessous peut également vous être utile si vous avez l’une des questions suivantes concernant le stock JPM :
-JPM est-il un achat ou une vente ?
-Devrais-je vendre ou détenir des actions JPM aujourd’hui ?
-JPM est-il un bon achat / investissement ?
-Quelles sont les opinions, recommandations et notations des analystes JPM ?
Commençons par l’affaire des taureaux. Voici les raisons d’acheter des actions JPM :
- JPMorgan a atteint un niveau raisonnable de rentabilité malgré un certain nombre de vents contraires. Les bénéfices pourraient s’améliorer considérablement une fois que l’entreprise fonctionnera à plein régime, surtout dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés.
- JPMorgan a fait un travail remarquable pour limiter ses pertes sur créances pendant la crise financière.
- L’échelle devient de plus en plus importante à mesure que les coûts réglementaires et technologiques augmentent, améliorant ainsi la position concurrentielle de JPMorgan Chase.
- Au cours des dernières années, le revenu net d’intérêt (RIN) et la marge nette d’intérêt (MNI) de JPMorgan ont subi des pressions dans un contexte de faibles taux d’intérêt. Toutefois, avec l’amélioration du scénario de taux d’intérêt à la suite des hausses de taux d’intérêt et la croissance soutenue des prêts, les tensions sur NII et NIM continuent de s’atténuer. Au cours des trois dernières années (2015-2017), NII a connu un TCAC de 7,3 %.
- De plus, afin de surmonter le contexte difficile de l’industrie et de se conformer à la réglementation, JPMorgan a rationalisé ses activités et s’est concentré sur ses activités principales. La société continue de consolider son réseau de succursales en mettant davantage l’accent sur la numérisation et en réduisant la main-d’œuvre dans ses activités moins rentables. Tout cela a permis de réaliser des économies.
- De plus, JPMorgan continue de se concentrer sur l’acquisition de la meilleure franchise de dépôts de l’industrie et l’amélioration de son portefeuille de prêts. Malgré un contexte de marché globalement difficile, le total des dépôts et des soldes de prêts a continué d’augmenter au cours des dernières années. Au 31 décembre 2017, le ratio prêts/dépôts était de 64 %. La croissance des prêts et des dépôts devrait se poursuivre au cours des prochains trimestres.
- Nous demeurons encouragés par les activités de JPMorgan en matière de déploiement des capitaux. Le plan de capital de la société pour 2017 (approuvé par la Réserve fédérale) prévoit une hausse de 12 % du dividende et une autorisation de rachat d’actions de 19,4 G$. Compte tenu de sa solide situation de liquidité et de la solidité de ses bénéfices, la société devrait être en mesure de maintenir un meilleur déploiement des capitaux.
- Les analystes de JPM ont une évaluation moyenne: bon achat
Maintenant que vous comprenez l’affaire du taureau, examinons les raisons de vendre des actions JPM (c.-à-d. l’affaire de l’ours) :
- En tant qu’entreprise d’importance systémique, JPMorgan est susceptible de rester sous le microscope réglementaire pour les années à venir. L’assouplissement de la réglementation aidera les petites banques au détriment des institutions « trop grandes pour faire faillite ».
- Il est difficile de quantifier les expositions potentielles (sans parler des pertes) créées par les activités commerciales de la société, comme en témoigne l’incident du London Whale.
- Les futurs PDG ne seront peut-être pas aussi talentueux que Jamie Dimon, qui est l’un des rares gestionnaires à avoir réussi à diriger avec succès une institution d’importance systémique.
- Le revenu autre que d’intérêts de JPMorgan devrait demeurer faible au cours des prochains trimestres, principalement en raison des turbulences sur les marchés boursiers mondiaux et d’autres facteurs macroéconomiques. Notamment, le même taux de croissance annuel composé sur quatre ans (2014-2017), soit 1,3 %, est en baisse constante. La mauvaise tenue des marchés des capitaux et le ralentissement des services bancaires hypothécaires continuent d’exercer une pression sur les revenus d’honoraires.
- Bien que JPMorgan ait résolu un grand nombre de litiges, elle fait toujours l’objet d’enquêtes de la part de plusieurs organismes fédéraux et de quelques gouvernements étrangers pour ses activités menées avant la crise. On s’attend à ce que les frais juridiques continuent de peser marginalement sur les résultats nets de la société dans un avenir rapproché.
- Le rendement sur 12 mois des capitaux propres (RCP) de JPMorgan est inférieur à son potentiel de croissance. De plus, le RCP de 11,63 % de la compagnie s’est progressivement détérioré au cours des dernières années. De plus, il se compare défavorablement au RCP de 16,01 % de l’indice S&P 500, ce qui reflète le fait qu’il est moins efficace dans l’utilisation des fonds des actionnaires.
- Le cours de l’action JPM (129,16 $) se rapproche du plus haut niveau sur 52 semaines (130,38 $). C’est peut-être le bon moment pour vendre ? Voir le tableau des prix JPM.
- La rentabilité de JPM est en baisse. La variation de la marge bénéficiaire pour l’exercice a été de -1,08 point de pourcentage. Voir le tableau de rentabilité JPM.
- Le prix cible moyen des analystes de JPM (125,00 $) est inférieur à son prix actuel (129,16 $).
Voyons maintenant les statistiques clés de JPM :
Métriques : JPM
Prix : $129.50
Cible de cours moyen / À la hausse : 125,00 $ / -3,47 %.
Cote moyenne des analystes : Acheter
Banques de l’industrie – Mondial
Secteur : Services financiers
Nombre d’employés : 256,105
Capitalisation boursière : 401,23 G
Ratio C/B avant : 12,18
Rapport cours/valeur comptable : 3,73
PEG :2.31
Chiffre d’affaires (TTM) : 107,52 G
Croissance trimestrielle du chiffre d’affaires : 5,8% sur un an
Marge bénéficiaire : 32,53